A cidade de Itaberaí originou-se da reunião de fazendeiros da região, que em meados do século XVIII, arrotaram as matas do rio das Pedras para suas plantações. Com o passar do tempo, com as rezas e ladainhas nas casas dos fazendeiros, resolveu-se edificar uma pequena capela em louvor a Nossa Senhora D’Abadia, que assim tornou-se a padroeira da localidade. A capela foi construída não muito distante de pequeno curral ali existente, advindo daí o nome da povoação que por mais de um século ficou conhecida como Curralinho.
Já em 1779 o arraial contava com um bom número de moradores, sendo digno de ser mencionado em um mapa da Capitania de Goiás.
Em 9 de novembro de 1868, emancipação da Cidade de Goiás, sendo elevado à categoria de Vila, constituindo assim o 18º município goiano. Pela Lei nº 253, de 22 de julho de 1903, foi elevada à categoria de Cidade. Em 5 de agosto de 1924, por iniciativa do deputado Benedito Pinheiro de Abreu, teve o seu nome mudado para Itaberaí, que na língua indígena significa “rio das Pedras Brilhantes”.
Até 1930, Itaberaí possuía um imenso território que incluía os municípios de Itauçu, Araçu, Inhumas, Taquaral, Itaguari e Heitoraí.
Seus mananciais mais importantes são os rios das Pedras e Uru, os ribeirões Pedro Felipe, Bugre, Palmital e José Manoel. A maioria de seu relevo é plano, exceto no Nordeste, onde se encontram as serras de Gongomé, Fazendinha e Lajes. A gruta de Gongomé, com profundas galerias, no povoado do mesmo nome, constitui programa indispensável para os turistas.
As suas terras são férteis, propiciando as culturas de milho, soja, arroz e feijão e pecuária leiteira de corte, com produção de queijo.
Em suas terras pode ser encontrada grande quantidade de madeira de lei, além de uma rica flora medicinal, destacando-se a arnica, o velame, a caroba, o jaborandi, o sabugueiro, a arruda, o bálsamo e a quina de campo.
Entre seus filhos ilustres destacam-se os ex-governadores, Salatiel Simões de Lima e José Ludovico de Almeida; os médicos Gilberto da Silva Caldas e Francisco Ludovico de Almeida; o radialista Jeovah Baylão; os políticos Jerônimo Pinheiro de Abreu, Balduíno da Silva Caldas, Tércio Caldas e Nicanor de Faria e Silva; os escultores Nelly Alves de Almeida, Edmundo e José Pinheiro de Abreu, Carlos de Faria e Jacintho Luiz da Silva Caldas; os Jornalistas Benedito Monteiro e Honestino Guimarães; os historiadores Zoroastro Artiaga e os pintores Caramuru Brandão, Vanda Pinheiro e Zanoni de Goiás Pinheiro.
É cortada pela rodovia GO-070. Entre suas festas mais importantes estão a de São Sebastião, em janeiro, as festas juninas e a de Nossa Senhora D’Abadia, padroeira em agosto.