Município desde 25 de setembro de 1963, Formoso é a homenagem que os primeiros moradores prestaram ao rio do mesmo nome que o corta. As primeiras famílias que habitaram o município foram as de Benedito Elias, Duvirge Martins, João Correia, Plínio Macedo Martins, João Soares de Souza, Sebastião Felipe de Araújo, José de Oliveira e Alfeu Fernandes Ribeiro.
Fundado em 1939, o município localiza-se no Norte goiano, 406 km da capital. As serras Dourada, Grande e da Bucâina cercam o município, dando-lhe excelentes condições para o turismo ecológico.
A agropecuária é a principal atividade econômica de Formoso. São cultivados arroz, milho, mandioca, mamão e hortaliças em geral. Na pecuária o destaque é para o gado de corte e leiteiro. O município dispõe ainda de avicultura, suinocultura, eqüinocultura, muares, ovinos e caprinos.
As principais jazidas minerais de Formoso são as águas termais, ametista, barita, berilo, calcário e turmalina. Na cidade há fábricas de farinha de osso; de calcário e brita, serralherias, serrarias, de móveis, cerâmicas e laticínios.
Formoso comemora várias datas. Na semana que antecede o aniversário da cidade, acontece a Festa do Rodeio. Na última semana de junho até o dia 4 de agosto, a festa é dedicada ao padroeiro, São João Maria Vianey. Além destas, são comemoradas as festas juninas e o dia de Reis.
Uma piscina de águas termais e a Cachoeira do Rio Formoso são as principais atrações turísticas do município. A dupla Saulo e Netinho e a poetisa Alinilce Maria Gomes Carneiro, são os artistas locais de destaque.