O Povoado foi criado pro mineiros vindos de Uberlândia. É um dos mais novos municípios do Estado. Surgiu às margens do ribeirão Castelo, daí o nome de Castelândia. Conta hoje com uma população de 4.145 habitantes. Emancipado em 16 de janeiro de 1991, está distante 250 quilômetros de Goiânia.
Castelândia, na região Sudoeste do Estado, tem no rio dos Bois e no ribeirão Castelo, os seus dois principais mananciais. As principais atividades econômicas são a agricultura, com predominância para as culturas de milho e soja e a pecuária, com significativo plantel de gado de corte.
Fundada por Abílio José da Silva e Andirá Ferreira da Silva, Castelândia centraliza suas festas populares no dia de natal, quando acontece o louvor ao padroeiro, o Menino Jesus de Praga.