Israelândia é mais um dos municípios que surgiu da atividade garimpeira. O povoado foi iniciado com os garimpos e diamantes às margens do rio Claro, no Mato Grosso Goiano. Os garimpeiros existentes ganharam o nome de Monchão do Vaz, denominação do povoado idealizado pelo garimpeiro Israel de Amorim. A primeira residência construída no garimpo, todavia, pertencia a Fernando Martins Marquez.
O nome homenageia o pioneiro do lugar, Israel de Amorim, considerado fundador oficial de Israelândia. O povoado foi elevado à condição de distrito de Iporá em 19 de setembro de 1953, já apresentando um grande desenvolvimento face à riqueza proporcionada pelos garimpos.
Apesar de se apresentar como um distrito rico e progressista, a localidade mantinha o nome Monchão do Vaz, que lhe dava ares de povoado. Cinco anos após sair elevação a Distrito, em 14 de novembro de 1958 Israelândia ganhou o nome definitivo, que homenageia o seu fundador e a condição de município desmembrando-se de Iporá.
Israelândia localiza-se às margens da Rodovia GO-03. É um município de destaque na produção agropecuária e na micro e pequena Indústria.